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[겸공 -12시에 만나요] 2026. 09. 02(수) 요약, 감상

jongmees — Thu, 3 Sep 2026 10:47:31 +0900

[12시에 만나요] 국제 유가 다시금 90불 돌파!! 미-이란 전쟁이 불러온 증시 혼란... 도와줘요 심신안정제!ㅣ김경일 아주대 심리학과 교수ㅣ2026년 9월 2일 수요일

https://www.youtube.com/live/9behvdQTa4E?si=Qmq4YaCGH9LFdRpX

1. 국제 정세 불안과 유가 급등에 따른 증시 변동성

미-이란 간 군사적 긴장 고조 및 호르무즈 해협 위기감으로 국제 유가가 90달러를 재돌파함.
유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 다시 자극되면서 금리 인하 기대감이 약화되고 글로벌 증시 전반에 조정 압력이 발생함.
국내 증시 역시 단기 급등 후 변동성 국면에 진입하며 외국인 수급 이탈 및 코스피·코스닥 하락세가 관찰됨.
대외 변수에 따른 단기 하락세가 이어지고 있으나 중장기 실적 및 펀더멘털 관점의 점검이 필요하다는 진단이 나옴.

2. 투자자 심리 관리 및 하락장 대응 전략 (김경일 교수 대담)

불안과 공포가 극대화되는 하락장에서는 인간 본능상 비이성적인 매도나 충동적 결정이 발생하기 쉬움.
뇌과학·심리학적 관점에서 공포는 즉각적인 '반응'이지만 투자는 이성적인 '결정'이어야 함을 강조함.
하락장일수록 타인의 공포에 동조되지 않고 스스로의 원칙을 지키며 멘탈을 통제하는 훈련이 요구됨.
저서 및 심리 연구를 기반으로, 감정에 휩쓸리지 않기 위해 매매일지 작성 등 객관적인 자기 기록 습관을 유지할 것이 권장됨.

3. 향후 시장 관전 포인트 및 대응 방안

중동 리스크의 전개 양상과 유가 추이가 단기 증시 흐름의 핵심 변수로 작용할 것으로 분석됨.
주요 매크로 지표 및 연준의 금리 정책 기조를 지속적으로 모니터링해야 하는 상황임.
공포감이 극에 달하는 구간이 오히려 우량 자산에 대한 분할 매수 기회가 될 수 있다는 조언이 제시됨.
변동성 장세에서는 감정적 뇌동매매를 지양하고 차분한 호흡으로 시장의 추세 전환을 기다리는 자세가 기대됨.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

위는 영상 내용을 바탕으로 개인적으로 정리한 핵심 포인트이며, 전체 맥락과 자세한 내용은 원본 영상을 참고하시길 권장드립니다. 본 글은 영상의 전체 내용을 대체하지 않습니다.

오늘은 급하락으로 시작해 조금 더 하락하여 4% 하락으로 마감하였습니다. 9월 2일인데 아쉽습니다. 당분간은 아주 짧게 정리하려고 합니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.
첫 번째는 국제 정세 불안과 유가 급등에 따른 증시 변동성입니다. 다시 미국 - 이란 군사 충돌 재개와 유가, 금리 급등으로 인해 계속해서 주가가 오르지 못하고 있는 상태에서 오늘은 그 동안 힘들게 올렸던 것을 많이 떨어뜨렸습니다. 초단기로는 반등은 조금 어려울 것 같습니다.
두 번째는 김경일 교수님과의 대담이었습니다. 하락으로 인한 공포는 비이성적인 매도나 결정을 할 수 있으니, 이성적인 결정을 하도록 매매일지의 중요성을 다시 한 번 이야기하였습니다.
세 번째는 향후 시장 관전 포인트입니다. 중동 리스크가 어떻게 진행되냐에 따라 증시 방향이 변할 것 같다고 하였고, 그래서 주요 지표와 미국 연준의 금리 정책 기조를 계속해서 모니터링해야 할 필요가 있다고 하였습니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘 코스피 시장은 오르락내리락 하다 273.08포인트, 3.99% 하락한 6,562.72 포인트에서 마감하였습니다. 본격적인 훈풍이 기대되는 9월의 2일인데, 상황이 좋지 않습니다. 하하. 조금 더 기다리겠습니다. 8월 수출입 동향이 좋기 때문에 좀 더 기다리려고 합니다.

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 어제에 이어 매도하였고, 그 규모는 19,173억으로 적지 않습니다. 1주일 37,767억 매도, 30일 125,796억 매도, 90일 68.0조 매도입니다. 어제에 이어 장단기 모두 매도세이고, 3달 장기는 줄었지만, 단기가 다시 늘고 있습니다. 단기는 매도세인 것 같습니다.
- 외국인의 선물 순매수현황을 보면 오늘은 9,107억 매도입니다. 1주일 1,877억 매수, 30일 14,842억 매도, 90일 1.9조 매수입니다. 선물 포지션은 1달 단기는 매도이지만, 금액이 조금씩 늘고 있습니다.
- 종합하면, 선물 위주의 중립 또는 매도 포지션으로 생각됩니다. 코스피 현물 매도세가 지속되어 다소 불안합니다. 주가는 SK하이닉스의 주식 소각이 시장을 어느 정도 받치지 않나 생각이 듭니다.

투자 전략 방향성:
- 9월 초에는 국제 정세로 기대보다는 관망을 하면서 기다려야 하지 않을까 생각해봅니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.

[겸공 -12시에 만나요] 2026. 09. 01(화) 요약, 감상

jongmees — Wed, 2 Sep 2026 12:13:43 +0900

[12시에 만나요] 미-이란은 화해할 생각이 없는 것인가...한 달 만에 또 교전! 삼전닉스의 '자사주 매입' 시장 활기 불어 넣어줄까? ㅣ2026년 9월 1일 화요일

https://www.youtube.com/live/youkrOwiWeU?si=BCjbTg2VQ1k17LlS

1. 미국-이란 군사 충돌 재개와 유가·금리 급등

미국 중부사령부의 이란 기뢰 설치 부대 선제 타격과 이란의 재보복 선언으로 중동 지정학적 위기가 다시 고조됨.
트럼프 대통령의 강경 발언과 공습 합성 영상 게시 등으로 유가(WTI 85달러 돌파, 브렌트유 90달러 육박)가 급등함.
유가 상승발 인플레이션 우려로 미 10년물 국채 금리가 4.7%를 돌파하며 글로벌 증시 전반을 압박함.
백악관이 베네수엘라 국영 석유회사 지분 인수 및 원유 통제권 확보 계약을 발표했으나, 유종 특성(중질유)과 설비 노후화로 당장의 공급 개선 및 유가 안정 효과는 제한적이라는 평가가 나옴.

2. G20 회의와 미국 재무부의 국채 금리 방어책

베센트 재무장관이 G20 회의에 참석해 현재 시장 상황이 위기가 아니며 장기물 바이백(국채 조기 환매)은 가격 통제가 아닌 변동성 완화 목적임을 강조함.
미국 정부는 국채 발행 가이드 문구 변경(증액 삭제 후 '변화'로 수정), 엔화 방어 공조(일본의 미 국채 매각 억제), 연준 공조, 바이백 확대 등 4대 방어책을 가동하고 있음.
시장은 근본적인 재정적자 축소를 요구하고 있으나, 미 재무부는 감축 대신 '경제 성장'으로 부채를 극복하겠다는 입장을 밝힘.
전쟁 종식과 재정 건전화라는 본질적 해법이 나오기 전까지는 정책적 방어 조치만으로 금리를 안정시키기 어렵다는 분석이 제기됨.

3. 애플의 15년 만의 CEO 교체와 신제품 출시

15년간 재임하며 공급망 관리와 대규모 자사주 매입·소각을 통해 주가를 30배 끌어올린 팀 쿡 체제가 막을 내림.
하드웨어 및 자체 칩 개발을 총괄해 온 존 터너스(하드웨어 수석부사장)가 차기 CEO로 공식 취임함.
9월 9일 신제품 발표회에서 아이폰 18 프로와 함께 첫 폴더블 스마트폰인 '아이폰 울트라'를 공개할 예정이어서 삼성전자와의 시장 경쟁 구도에 관심이 쏠림.
전문경영인의 성과(주가 상승) 중심 평가 문화와 한국 대기업의 세습 경영 실태를 대비하는 논평이 이어짐.

4. 8월 수출 지표 발표와 반도체 업황 호조

8월 전체 수출액이 982억 달러(전년 동기 대비 68% 증가)로 역대 3위 실적을 기록함.
디램 및 낸드플래시 수출 단가와 물량이 동반 상승하면서 메모리 반도체 중심의 수출 호조가 지속됨.
반도체 가격 상승세에 힘입어 3분기 삼성전자 영업이익은 110조~120조 원, SK하이닉스는 70조~80조 원 수준을 달성할 것으로 전망됨.
과거 통계에 얽매여 9월 증시 약세론에 위축되기보다는 실제 기업 이익 증가세와 펀더멘털에 주목해야 한다는 조언이 나옴.

5. 코스닥 승강제 도입 혼선 및 투자 원칙

벤처캐피털(VC) 및 바이오·AI 업계의 반발(단순 재무 성과 기준 분류 시 비우량 기업 낙인 우려)로 코스닥 3부 리그 승강제 도입 일정이 표류하고 있음.
제도의 본래 취지인 '기업 혁신 유도'보다 단순 '구분과 낙인'에 치우쳐 시장 불확실성만 키우고 있다는 비판이 제기됨.
'광수생각' 코너를 통해 통제 불가능한 결과(수익률)보다 통제 가능한 '과정(프로세스)'에 집중할 것을 강조함.
성공적인 투자를 위해 확신과 의심의 공존, 위험 수용과 손실 관리 병행, 시장 흐름과 반대로 움직이는 종목 분석 등 '모순을 수용하는 균형 감각'이 필요하다고 역설함.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

오늘은 비교적 적은 1% 이내의 하락으로 시작해 조금 출렁이다 0.23% 상승으로 마감하였습니다. 9월 시작을 적지만 상승해서 좋습니다. 당분간은 아주 짧게 정리하려고 합니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.
첫 번째는 미국 - 이란 군사 충돌 재개와 유가, 금리 급등입니다. 미국- 이란 분쟁은 결국 6개월이 넘었습니다. 다치는 사람이 많지 않았으면 좋겠습니다. 이로 인해 유가 급등, 금리 급등하고 있는데, 시장에는 부정적일 수밖에 없는 것 같습니다.
두 번째는 G20 회의와 미국 재무부의 국채 금리 방어책에 관한 이야기였는데, 시장에서는 생각보다 효과가 없어 보입니다. 계속해서 추이를 지켜봐야 할 것 같습니다.
세 번째는 애플의 15년 만의 CEO 교체 소식입니다. 15년간 재임한 팀 쿡 체제에서 하드웨어 및 자체 칩 개발을 총괄해 온 하드웨어 수석부사장인 존 터너스가 차기 CEO로 공식 취임했다고 합니다. 팀쿡은 공급망 관리와 대규모 자사주 매입 소각으로 주가를 30배 끌어올렸는데, 하드웨어를 총괄해 온 분은 어떻게 이어갈지 궁금해집니다.
네 번째는 8월 수출 지표 발표와 반도체 업황 호조입니다. 국제 정세가 무섭기는 하나, 한국의 수출입 지표는 아직은 좋습니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘 코스피 시장은 오르락내리락 하다 15.78포인트, 0.23% 상승한 6,835.80 포인트에서 마감하였습니다. 본격적인 훈풍이 기대되는 9월의 첫날이었습니다. 9월에는 제발 훈풍!

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 어제에 이어 매도하였고, 그 규모는 6,434억으로 적지 않습니다. 1주일 19,743억 매도, 30일 106,624억 매도, 90일 68.9조 매도입니다. 어제에 이어 장단기 모두 매도세이지만, 금액이 꽤 많이 줄었습니다. 특히 90일 매도는 이전 100조가 넘는 금액에 비하면 60조대는 굉장히 오랜만입니다. 이제는 중립으로 생각됩니다.
- 외국인의 선물 순매수현황을 보면 오늘은 3,237억 매도입니다. 1주일 10,966억 매수, 30일 6,835억 매도, 90일 2.9조 매수입니다. 선물 포지션은 1달 단기는 매도이지만 금액이 작아서 그래도 약한 매수인 것 같습니다.
- 종합하면, 선물 위주의 반등 또는 중립 포지션으로 생각됩니다. 코스피 현물이 적지만 조금 지속적인 매도세라 불안합니다. 주가는 SK하이닉스의 주식 소각이 시장을 어느 정도 받치지 않나 생각이 듭니다.
- 투자 전략 방향성:
- 8월에는 변동성이 줄었습니다. 9월에는 이제는 본격적으로 기대해볼 수 있지 않을까 생각해봅니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.

[겸공 -12시에 만나요] 2026. 08. 31(월) 요약, 감상

jongmees — Tue, 1 Sep 2026 12:17:27 +0900

[12시에 만나요] 다시 촉발되는 중동 긴장 워시의 첫 잭슨홀 연설...결국 금리 인상으로 가닥 잡히나? 이번 주 증시 향방은?ㅣ2026년 8월 31일 월요일

https://www.youtube.com/live/cFiGdOQpjVI?si=ZgG2ojolg8D8ypBU

1. 미국 연준(워시) 매파 발언 및 금리 인상 우려 분석

워시의 "연준은 할 일이 남아 있다(We have work to do)" 발언과 2% 물가 목표 고수 입장 발표로 9월 금리 인상 확률이 급상승했음.
단기 금리는 상승했으나, 명확한 금리 인상으로 물가를 잡고 불확실성을 털어내면 장기 금리가 안정되어 증시에 긍정적일 수 있다는 시각이 제시됨.
다만 11월 대선 직전 금리 조정의 부담, 재무부와 연준 간의 정책 엇박자 가능성, 중동 긴장 재발 등 단기적 변수는 여전히 남아 있음.
국내 증시는 단기 하락세 속에서도 변동성 지수가 축소되며 악재에 대한 내성을 키우고 바닥을 다지는 모습이 나타남.

2. 중국 창신메모리(CXMT) 호실적과 반도체 업황 점검

CXMT의 분기 매출과 순이익이 예상치를 대폭 웃돌며 D램 가격 상승과 고부가 제품 믹스에 따른 호실적을 기록함.
이는 중국의 추격 위협이라기보다는 글로벌 메모리 전반의 강력한 쇼티지(공급 부족)와 우호적인 업황을 방증하는 지표로 해석됨.
장비 규제 등으로 인해 한·중 간 2~3세대의 기술 격차가 유지되고 있어 단기적 점유율 위협은 제한적인 것으로 평가됨.

3. 삼성전자·SK하이닉스 상반된 증권사 리포트 논리 점검

한 증권사에서 삼성전자의 HBM4 양산성 개선을 이유로 목표가를 올린 반면, SK하이닉스는 점유율 및 마진율 둔화를 들어 목표가를 하향 조정함.
AI 시장 전체 파이가 급격히 커지는 상황에서 단순 점유율 경쟁(치킨게임) 구도로 해석해 하이닉스 마진을 낮춰 잡은 것은 논리적 모순이라는 비판이 제기됨.
장기 수요가 견고한 반도체 상승 국면에서 단순 PBR 잣대만으로 밸류에이션을 평가한 점 역시 한계로 지적됨.

4. 2차전지 및 ESS(에너지저장장치) 시장 반등 모멘텀

SK이노베이션의 대규모 미국 ESS 배터리 공급 계약 체결 소식과 함께 2차전지 섹터 전반으로 매수세가 확산됨.
트럼프 행정부의 전력망 보호 국가 비상사태 행정명령 규제 대상에 중국산 ESS가 포함됨에 따라 미국 현지 공장을 보유한 국내 전력·배터리 기업들의 직접적인 반사이익이 기대됨.
AI 데이터센터 증설에 따른 전력 부족 현상을 단기적으로 해결할 현실적 대안으로 ESS 수요 확대가 가속화되고 있음.

5. 이번 주 주요 증시 일정 및 주요 관전 포인트

G20 재무장관 회의를 시작으로 한국의 8월 수출입 통계 및 소비자물가지수(CPI) 발표가 예정되어 있음.
미국 7월 구인·이직 보고서(JOLTs), ADP 민간고용, 연준 베이지북 공개 및 브로드컴 실적 발표가 순차적으로 이어짐.
주 후반에 발표되는 미국의 8월 비농업 고용보고서와 실업률 지표가 향후 연준의 금리 경로를 결정할 핵심 분수령이 될 전망임.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

오늘은 장 초반 약 2%의 급하락으로 시작하였으나, 반등에 성공하여 0.46% 상승으로 마감하였습니다. 8월을 적은 폭이지만, 상승으로 그리고 변동폭이 줄어들면서 마감해서 좋습니다. 당분간은 아주 짧게 정리하려고 합니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.

첫 번째는 잭슨홀 미팅에서 있었던 미국 연준의 발언에 관한 것이었습니다. 생각보다 뭔가 강하게 이야기했는데, 이에 대해서도 서로 다른 해석이 있습니다. 어쨌든 가만히 두는 것보다는 적극적인 행동을 할 수도 있다 정도로 해석하고 기다리는 수밖에 없을 것 같습니다.
두 번째는 반도체 이슈입니다. 중국 창신메모리(CXMT) 실적이 잘 나왔습니다. 삼성전자는 목표가 상승, SK하이닉스는 목표가 하향 조정이 있습니다. 중국이 2-3세대 기술 격차라고는 하지만, 메모리의 무서운 수요와 거대한 내수 시장을 가진 중국 기업에 대해 방심하면 안 될 것 같습니다. 하지만 10억 내수 시장을 가진 기업을 이기기는 정말 어려울 것 같습니다.
세 번째는 어제에 이어 2차 전지와 전력 기기에 관한 내용이었는데요. 계속해서 뭔가 수주가 이어지고 있다는 소식 같습니다. 다만 2차 전지는 확실한 실적 반등을 확인하는 게 좋지 않을까 생각합니다.
네 번째는 이번 주 일정입니다. 9월 4일 <12시에 만나요>. 첫 공개방송이 있다고 하니 여건이 되시는 분은 한 번 신청해 보시면 좋을 것 같습니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘 코스피 시장은 급하락 후에 반등에 성공하여 31.14포인트, 0.46% 상승한 6,820.02 포인트에서 마감하였습니다. 8월 마무리를 7000을 못 해서 아쉽지만, 6000 후반이라는 것과 변동성이 많이 줄었다는 것에 만족하려 합니다. 드디어 내일은 훈풍이 기대되는 9월입니다. 9월에는 제발 훈풍!

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 어제에 이어 매도하였고, 그 규모는 6,434억으로 적지 않습니다. 1주일 52,914억 매도, 30일 29,245억 매도, 90일 68.4조 매도입니다. 어제에 이어 장단기 모두 매도세이지만, 금액이 꽤 많이 줄었습니다. 특히 90일 매도는 이전 100조가 넘는 금액에 비하면 60조대는 굉장히 오랜만입니다. 이제는 중립으로 생각됩니다.
- 외국인의 선물 순매수현황을 보면 오늘은 어제에 이어 1,377억 매수입니다. 1주일 12,966억 매수, 30일 3,406억 매도, 90일 2.9조 매수입니다. 선물 포지션은 1달 단기는 매도이지만 금액이 작아서 그래도 약한 매수인 것 같습니다.
- 종합하면, 선물 위주의 반등 포지션으로 생각됩니다. 코스피 현물이 강한 매도세로 돌아서지 않기를 바랍니다. 주가는 SK하이닉스의 주식 소각이 시장을 어느 정도 받치지 않나 생각이 듭니다.
- 투자 전략 방향성:
- 8월에는 변동성이 줄었습니다. 9월에는 이제는 본격적으로 기대해볼 수 있지 않을까 생각해봅니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.

[겸공 -12시에 만나요] 2026. 08. 28(금) 요약, 감상

jongmees — Mon, 31 Aug 2026 13:10:12 +0900

[12시에 만나요] 케빈 워시 잭슨홀 연설 앞두고 우리 증시는 숨고르기 중? ㅣ2026년 8월 28일 금요일

https://www.youtube.com/live/CH-bqRu5nvg?si=sMjGGk8T1wyo1jV4

1. 잭슨홀 미팅 및 케빈 워시 연설 앞둔 시장 경계감

뉴욕 증시는 엔비디아 급등에도 불구하고 잭슨홀 미팅을 앞두고 기술주 외에는 관망세가 짙었음.
국내 증시는 변동성 지표 하락 안정세 속에서도 외국인 매도세로 인해 약세를 나타냈음.
케빈 워시가 연준 역할 축소론자로서 원론적인 발언에 그칠 것이라는 시각과, 공식 석상에서 경제 성장 등에 관한 메시지를 낼 것이라는 엇갈린 전망이 나왔음.

2. 트럼프 행정부의 반도체 관세 검토 및 AI 반도체 노이즈

트럼프 행정부에서 데이터센터 서버 및 완제품을 포함한 광범위한 반도체 관세 확대를 검토 중이라는 보도가 전해졌음.
미국 투자 규모에 따른 무관세 물량 차등 적용이 거론되나, 미국 내 물가 상승 부담과 반도체 공급망 특성상 실제 실행 가능성은 낮다는 분석이 제기되었음.
엔비디아가 반독점 규제 리스크를 고려해 AI 클라우드 고객사와의 수익 공유 모델을 일시 중단했다는 소식이 전해졌음.

3. 엔트로픽-세일즈포스 협력에 따른 AX·SI 및 보안 소프트웨어 부각

세일즈포스가 엔트로픽과의 협업(클로드 포스)을 발표하며 주가가 급등했고, 국내외 증시에서 소프트웨어 종목군이 강세를 보였음.
기업 업무 환경에 AI를 직접 적용하고 구축해 주는 AX(AI 전환) 및 SI(시스템 통합) 분야의 성장 잠재력이 주목받았음.
기업용 AI 도입 확대로 인해 데이터 유출 방지 및 보안 솔루션의 중요성이 핵심 과제로 강조되었음.

4. 2차전지 반등 흐름과 ESS(에너지저장장치) 성장성

최근 2차전지 종목들의 반등 배경으로 AI 데이터센터 전력 수요 급증에 따른 ESS 수주 확대 기대감이 지목되었음.
전기차(EV) 캐즘과 중국 기업들과의 치열한 점유율 경쟁은 여전히 극복해야 할 주요 과제로 남아 있음.
ESS 성장 속도가 예상보다 빨라지고 있어 중장기적 돌파구 역할을 할 수 있을지 점유율 변화 추이가 주목됨.

5. 삼성바이오로직스의 3조 원 규모 유상증자 발표

스위스 펩타이드 기업 인수 및 송도 제2 바이오 캠퍼스 증설 목적으로 3조 원대 유상증자를 공시해 단기 주가 하락이 나타났음.
GLP-1 계열 비만·당뇨 치료제 위탁생산(CDMO) 시장 진출을 위한 전략적 포트폴리오 확장의 일환으로 평가되었음.
증자 규모는 크지만 계열사 배정 비중이 높아 일반 시장 유통 물량 부담은 상대적으로 제한적일 것으로 분석되었음.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

오늘은 장 초반 약 2%의 급하락으로 시작하였으나, 조금 반등하여 1.79% 하락으로 마감하였습니다. 7000선을 뚫지 못 하고 6300-7000 사이에서 박스권을 형성하고 오르락 내리락 하고 있습니다. 천천히 올라도 좋으니 더 떨어지지 않으면 좋겠습니다. 당분간은 짧게 정리하려고 합니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.
첫 번째는 잭슨홀 미팅을 앞두고 있습니다. 글을 쓰는 시점(월요일 오전)으로는 미팅이 끝났는데, 월요일 방송분에서 정리하겠습니다. 그리고 미국의 반도체 관세 검토인데, 이는 아직은 수요가 훨씬 높으므로 관세의 영향은 크지는 않겠지만 노이즈는 나올 것 같기는 합니다. 지금처럼 수요가 너무 공급보다는 쎄면 안 되겠지만, 그래도 수요가 공급보다 좀 더 많은 게 오래 지속되면 좋겠습니다.
두 번째는 엔트로픽-세일즈포스 협력에 따른 주가 급등과 그에 따른 보안 소프트웨어 쪽 주가가 올랐다고 합니다. 기업용 AI 적용으로 인해 보안이 중요해졌다고 하는데요. 그냥 순간적인 상승이 아니라 매출과 영업이익으로 지속되면 좋겠습니다.
세 번째는 2차 전지에 관한 내용이었는데요. 2차 전지는 중국의 회사들이 점유율이 훨씬 높고, 공급이 수요보다 많고, 전기차에서 필요한 수요량이 줄어들어 전망은 어두웠던 것으로 알고 있습니다. 데이터 센터등으로 ESS(에너지 저장 장치) 성장 속도가 빠르다고 하는데, 대한민국의 이차 전지 회사들이 조금 더 점유율을 높였으면 좋겠습니다. 매출, 순이익 추이를 확인할 필요가 있어 보입니다.
네 번째는 삼성 바이오로직스의 3조원 규모의 유상증자를 발표했다고 합니다. 이번에 알게 된 것인데, 삼성바이오로직스는 제약계의 TSMC와 같은 파운드리 회사인데요. 스위스의 론자라는 회사 다음으로 2위의 점유율을 가지고 있다고 합니다. 네이버 증권 사이트에 따르면 최근 3년간 매출도 36946억 (2023년), 34971억 (2024년), 45570억 (2025년), 당기 순이익도 8557억(2023년), 10833억(2024년), 17844억 (2025년)으로 꾸준히 증가하고 있는 회사입니다. 지속적인 CAPEX를 통해 점유율을 높이려고 하고 있습니다. 아쉬운 것은 최근 3년간 배당금이 없는 등 주주환원 정책이 없는 것입니다. CAPEX에 비용이 높아서 그렇다고 하니, 설비 투자를 통해 공장이 조금 더 커지고, 점유율을 조금 더 높인 후에, 매출과 순이익이 안정적으로 잘 나오면 화끈한 주주환원 정책이 나왔으면 좋겠습니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘 코스피 시장은 급하락 후에 조금 반등하여 123.49포인트, 1.79% 하락한 6,788.88 포인트에서 마감하였습니다. 7000에서 점점 멀어져서 아쉽습니다. 외국인 코스피 현물 매도세는 꽤 줄었습니다. 9월 코스피 시장에 훈풍 기대합니다.

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 매도하였고, 그 규모는 8,525억으로 적지 않습니다. 1주일 83,171억 매도, 30일 67,042억 매도, 90일 71.5조 매도입니다. 장단기 모두 매도세로 돌아섰고, 그 금액은 유지 중입니다. 하지만 90일 매도는 이전 100조가 넘는 금액에 비하면 정말 많이 줄었습니다. 30일 매도금액이 7일 매도 금액보다 적습니다. 1주일 초단기 매도 금액은 높지만 1달 단기 매도는 꽤 줄었고, 중립으로 생각됩니다.
- 외국인의 선물 순매수현황을 보면 오늘은 2,289억 매수입니다. 1주일 14,246억 매수, 30일 6,145억 매수, 90일 3.2조 매수입니다. 선물 포지션은 매수인 것 같습니다.
- 종합하면, 선물 위주의 반등 포지션으로 생각됩니다. 코스피 현물이 강한 매도세로 돌아서지 않기를 바랍니다. 주가는 SK하이닉스의 주식 소각이 시장을 어느 정도 받치지 않나 생각이 듭니다.
- 투자 전략 방향성:
- 8월에는 변동성, 외국인의 매도 매수 금액, 수출입 동향 등을 관찰하며, 조금 매수를 하면서 기다리려고 합니다. 지금 생각해보면 지난 저점 구간(6000 초중반)을 놓친 점은 아쉽지만, 향후 7500 중반 지수대에 도달한다면 개인적으로는 20%가량의 포트폴리오 비중을 축소(차익 실현)하며 대응할 계획입니다. 차익실현을 생각했는데, 이번 주는 하락전환할 것 같습니다. 정세 변화로 인한 하락 전환일지, 상승분에 대한 단기 조정일지 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.

[겸공 -12시에 만나요] 2026. 08. 27(목) 요약, 감상

jongmees — Fri, 28 Aug 2026 11:25:03 +0900

[12시에 만나요] 모든 예상치 뛰어넘은 엔비디아의 역대급 실적 발표!! 덩달아 K-기술주도 달리는 중! 우리에게 어떤 미래가 펼쳐질까?ㅣ2026년 8월 27일 목요일

https://www.youtube.com/live/xSLlgjVu8aE?si=vT530kRn0aIPDz-x

1. 미국 7월 PCE 물가지표 발표 및 금리 전망

헤드라인 PCE는 3.7%로 예상치(3.6%)를 소폭 상회했으나, 에너지와 식품을 제외한 근원(Core) PCE는 3.3%로 예상치에 부합했음.
금융 및 보험 등 서비스 부문 물가가 다소 상승했으나 자산가치 및 소득 증가와 연동된 항목으로 분석됨.
유가 및 상품 물가는 안정적인 흐름을 유지하고 있어 물가 지표가 통화정책에 미치는 충격은 제한적일 것으로 평가됨.

2. 한국은행 기준금리 인상 (연 3.00% 달성)

한국은행 금융통화위원회가 기준금리를 2.75%에서 3.00%로 0.25%p 인상하며 역대 최초로 백투백(연속) 인상을 단행했음.
반도체 수출 호조 등 견조한 성장세와 함께 높은 시중 금리와의 격차 축소, 거시경제 및 부동산 시장 안정을 위한 선제적 대응으로 해석됨.
점도표상 최종 금리 수준이 3.25%로 제시되면서 향후 완만한 1회 추가 인상 가능성을 시사해 시장 불확실성을 완화했음.

3. 엔비디아 2분기 호실적 발표 및 K-반도체 영향

2분기 매출 962억 달러를 기록해 전년 대비 106% 급증하는 등 시장 예상치를 상회하는 사상 최대 실적을 달성했음.
데이터센터 부문 매출이 전년 대비 117% 증가하여 AI 투자의 수익성을 재확인시켜 주었으며, 차세대 칩 베라 루빈의 본격 양산 소식이 전해짐.
엔비디아가 메모리 반도체 가격 상승세를 직접 언급함에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 및 메모리 공급 수혜가 장기화될 것으로 기대됨.

4. 미래에셋 박현주 회장의 반도체 국내 투자 및 부동산 발언

박현주 회장이 반도체 인프라는 미국이 아닌 국내에 집중 투자해 산업 클러스터와 세수 확대를 이끌어야 한다고 강조했음.
부동산 가격 상승에 의존하는 시대를 끝내고 보유세 개편 등을 통해 자금을 생산적인 자본시장과 기업 투자로 유도해야 한다는 견해가 제시됨.
젊은 세대의 주거비 부담을 낮추고 장기 투자를 촉진하는 구조적 전환의 필요성이 언급되었음.

5. 미국 전력망 국가 비상사태 선포 및 전력·에너지주 강세

미국 내 전력망 국가 비상사태 선포와 맞물려 해외 안보 위협 장비 규제에 따른 국내 전력기기 업체의 반사이익이 부각되었음.
HD현대일렉트릭, 효성중공업 등 주요 전력설비 기업들의 주가 강세가 이어졌음.
AI 데이터센터 확장에 따른 전력 인프라 수요와 함께 배터리 기반 ESS(에너지저장장치) 시장의 동반 성장이 기대됨.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

오늘은 장 초반 약 2%의 급상승으로 시작하였으나 조금 하락하여 1.53% 상승으로 마감하였습니다. 어제와 비슷한 시장 모습으로 적극적인 수급이 없는 것 같습니다. 당분간은 짧게 정리하려고 합니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.
첫 번째는 미국 PCE(Personal Consumption Expenditures, 개인소비지출)은 예상치보다 소폭(0.1%) 상회하거나 예상치에 부합해서, 다행히도 물가 지표가 통화정책에 미치는 충격은 제한적인 것으로 평가했다고 합니다. 이는 시장이 큰 변화가 없을 것으로 생각되어 다행인 것 같습니다.
두 번째는 한국은행 기준금리가 3.00%로 인상되었다고 합니다. 연속으로 인상된 적이 처음이고, 최종은 3.25%가 목표이고, 미국 연준에서 제시하는 기준금리인 연 3.50% ~ 3.75%와는 0.75%차이가 난다고 합니다. 이제 미국과 차이가 줄어 미국으로 빠져나가는 돈이 조금 더 줄어들 것으로 생각되어 시장에는 좋은 것 같습니다. 다만 대출이 많은 서민들은, 금리를 고려해 대출 규모를 잘 조절해야 할 것 같습니다.
세 번째는 엔비디아 2분기 실적 발표입니다. 모든 분야에서 다 좋고, 메모리 반도체도 꾸준할 것이라는 것을 보여주었습니다. 수요가 적절히 해소되어, 너무 비싼 가격이 아니라 서로 윈윈할 필요가 있지 않을까 생각해봅니다. 당분간 삼성전자, SK하이닉스 실적은 이상 없을 것으로 생각됩니다.
네 번째는 미국 전력망 국가 비상사태 선포와 전력 에너지주 강세라고 합니다. 미국은 땅이 넓어 태양광 발전을 하기에 정말 좋아 보입니다. 하지만 현재는 전력망 비상상태가 선포되었고, 국내 전력 설비 기업들의 주가 강세가 이어졌다고 합니다. 개인적으로 살펴보았을 때, 매출, 영업이익이 오르는 속도보다 주가가 더 빨리 올라서, 수주 잔고가 많기는 하지만 조심스럽게 접근할 필요가 있지 않을까 생각해봅니다. 또한 전력설비기업들의 주주환원 정책도 어떻게 되는지 잘 살펴볼 필요가 있어 보입니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘 코스피 시장은 초반 급상승을 모두 지켜내지는 못했지만, 104.16포인트, 1.53% 꽤 상승한 6,912.37 포인트에서 마감하였습니다. 8월 달은 7000을 계속 넘으려고 시도중인 것 같습니다. 외국인 코스피 현물 매도세는 꽤 줄었습니다. 9월 코스피 시장에 훈풍 기대합니다.

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 매수하였고, 그 규모는 1,333억으로 최근 매도한 금액에 비하면 적습니다. 1주일 76,406억 매도, 30일 87,328억 매도, 90일 70.9조 매도입니다. 장단기 모두 매도세로 돌아섰고, 그 금액은 유지중입니다. 하지만 90일 매도는 이전 100조가 넘는 금액에 비하면 정말 많이 줄었습니다.
- 외국인의 선물 순매수현황을 보면 오늘은 5,801억 매수입니다. 1주일 13,082억 매수, 30일 1,771억 매수, 90일 3.0조 매수입니다. 선물 포지션은 매수인 것 같습니다.
- 종합하면, 선물 위주의 반등 포지션으로 생각됩니다. 코스피 현물이 매도세로 돌아서지 않기를 바랍니다. 주가는 SK하이닉스의 주식 소각이 시장을 어느 정도 받치지 않나 생각이 듭니다.
- 투자 전략 방향성:
- 8월에는 변동성, 외국인의 매도 매수 금액, 수출입 동향 등을 관찰하며, 조금 매수를 하면서 기다리려고 합니다. 지금 생각해보면 지난 저점 구간(6000 초중반)을 놓친 점은 아쉽지만, 향후 7500 중반 지수대에 도달한다면 개인적으로는 20%가량의 포트폴리오 비중을 축소(차익 실현)하며 대응할 계획입니다. 차익실현을 생각했는데, 이번 주는 하락전환할 것 같습니다. 정세 변화로 인한 하락 전환일지, 상승분에 대한 단기 조정일지 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.

[겸공 -12시에 만나요] 2026. 08. 26(수) 요약, 감상

jongmees — Thu, 27 Aug 2026 11:54:52 +0900

[12시에 만나요] 엔비디아 실적발표 앞두고 치열한 눈치 싸움 중? 굵직한 일정들만 남은 이번주! 어떻게 대응할까?ㅣ김성주 국민연금공단 이사장ㅣ2026년 8월 26일 수요일

https://www.youtube.com/live/ERd53Qjiby0?si=q3PECSefhK-Tob5q

1. 글로벌 지정학적 이슈 및 시장 동향

파키스탄 육군참모총장의 이란 방문과 중재 노력, 러시아 언론 보도 등을 통해 미국-이란 간 물밑 종전 및 휴전 합의 가능성이 대두됨.
이에 따라 국제 유가(WTI)가 80달러 선까지 하락세를 보이며 금리 하락과 증시 반등의 긍정적 요인으로 작용하고 있음.
국내 증시의 경우 코스피가 반등세를 보이고 있으며, 외국인의 매도 규모 축소와 환율 안정화 흐름이 나타남.

2. 엔비디아 실적 관전 포인트 및 AI 생태계 확장

엔비디아의 실적 발표를 앞두고 75% 이상의 총이익률 유지 여부, 젠슨 황 CEO의 AI 생태계 및 차세대 칩 관련 발언에 시장의 관심이 집중됨.
'하치 2026' 행사에서 엔비디아 차세대 아키텍처 '베라 루빈'의 첫 실측치 및 오픈AI의 자체 AI 추론 칩 '할라피뇨' 등이 공개됨.
빅테크들의 자체 칩 개발과 엔비디아의 생태계 확장이 맞물려 HBM(고대역폭 메모리)을 공급하는 국내 반도체 기업들의 지속적인 수혜가 기대됨.

3. 건설 및 원전·에너지 섹터 수주 모멘텀

건설업계가 기존 주택 중심에서 반도체 공장, 데이터센터, 원전, 정유 플랜트 복구 등 비주택·해외 프로젝트 중심으로 수주 체질을 개선 중임.
국토교통부의 미국 건설 사업 설명회 및 중동 종전 후 재건 수요 등과 맞물려 '팀 코리아' 방식의 해외 진출 기대감이 커짐.
두산에너빌리티를 필두로 SMR(소형 모듈 원자로)과 대형 원전뿐만 아니라 상반기 연간 목표의 97%를 달성한 가스터빈 수주 모멘텀이 부각됨.

4. 국민연금 운용 성과 및 장기 투자 원칙 (김성주 이사장)

2026년 5월 말 기준 국민연금 기금 수익률은 26.18%, 기금 규모는 1,848조 원을 돌파하며 글로벌 주요 연기금 중 압도적 1위를 기록했음.
6월 말 및 8월 말 기준 실적 역시 전년도 성과를 상회하는 우수한 흐름을 유지하고 있음.
시장에서 불거진 '대규모 매도 폭탄설'은 과도한 우려이며, 단기 시황에 흔들리지 않고 정교한 규칙과 원칙에 따라 장기 분산 투자를 이어가고 있음을 강조함.
해외 투자 비중을 지속 확대(현재 약 60%)해 수익률을 극대화하고 자산 배분 효과를 거두고 있음.

5. 스튜어드십 코드 2.0 및 연금 개혁 비전

주주가치 제고와 지배구조 개선을 위해 상법 개정 취지에 반하는 기업 안건에 대해 일관되게 반대표를 행사하고 사유를 투명하게 공개하고 있음.
기금 운용 수익률 제고와 모수 개혁 효과로 기금 소진 예상 시점이 당초 추계보다 대폭 연장(2078년경)됨.
노후 빈곤 해소를 위해 국민연금 중심 구조 확립, 기초연금 개편, 퇴직연금의 기금화 추진을 주요 과제로 제시함.
청년층의 조기 가입 유도를 위해 만 18세 대상 생애 첫 보험료 지원 사업과 교육 홍보를 적극 추진할 계획임을 밝힘.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

오늘은 장 초반 약 1%의 하락으로 시작하였으나 역시 반등에 성공하여 약 1% 상승으로 마감하였습니다. 적극적인 수급이 없는 것 같습니다. 당분간은 짧게 정리하려고 합니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.
첫번째는 글로벌 지정학적 이슈, 엔비디아 실적 관전 포인트와 시장 동향입니다. 다행히도 미국-이란 간 종전 및 휴전 합의 가능성이 오르고 있다고 합니다. 그 동안 소식이 많았던 만큼 이번에는 실망스럽지 않으면 좋겠습니다. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 있는데, 실적과 함께 젠슨 황 CEO의 발언도 중요할 것 같습니다. 국내 증시는 변동폭이 2% 정도로 움직이고 있습니다.
두번째는 건설, 원전, 에너지 섹터가 종전 후 재건 수요와 맞물려 기대감이 있다고 합니다. 우리나라 자체로 경쟁하지 말고, 당당하게 따내서 기업과 증시 시장에 도움이 되었으면 좋겠습니다.
세번째는 김성주 이사장님과의 국민연금 운용에 관해서 약 40분간 이야기를 나누었는데요. 너무 좋았습니다. 국민연금공단은 전라북도 전주에 있는데, 여의도 증권가를 떠나서 전주에서 일하시는 분들 너무 존경스럽고, 고맙다는 생각이 들었습니다. 전주를 무시하는 것 아니고, 일반적으로 서울에서 근무하고, 좀 더 많은 월급을 선호하는 것이 일반적이기 때문입니다. 구체적인 수치가 중간중간 나와서 중간중간 떨렸지만, 우리나라 국민들의 쌈짓돈을 굴리는 것이기 때문에 외국인들에게 단기적인 포지션이 노출되면 위험할 것 같습니다. 구체적으로는 방송에서 이야기하면 안 될 것 같은데, 개인적으로는 이사장님께서 아주 적절하게 답을 하신 것 같습니다. 수익률 정도만 공개하고, 나머지는 대외비로 하는 게 어떨까 싶습니다. 비슷하게 삼성전자에 대해 주주환원을 주식 소각을 요구하고 있는 분위기가 있는데, 저도 주식 소각으로 주주환원이 이루어지면 좋겠습니다. 시장에 돈이 들어오면 아무래도 시장을 받쳐주는 효과가 생각보다 꽤 큰 것 같습니다. 다만 지배구조 문제가 있는 만큼 삼성에서 알아서 할 문제이고, 법을 바꾸는 것은 생각하지 못 했던 나비효과가 일어날 수도 있게 때문에 삼성전자에게 주식 비율에 관해서 가급적이면 빠른 수정을 요구하는 것이 어떨까 싶습니다. 삼성전자도 그래도 배당보다는 주식 소각을 고민하는 흔적이 느껴지는 점은 구체적인 방법을 미룬 것은 그래도 방법을 찾아보려고 하는 것 아닐까, 하고 혼자 긍정적인 기대를 품어봅니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘 코스피 시장은 초반 하락에서 반등에 성공해서, 65.47포인트, 0.97% 상승한 6,808.21포인트에서 마감하였습니다. 월요일 하락분을 조금씩 회복하고 있습니다. 목, 금 또 하락할 수도 있겠지만요. 외국인 매도세는 확 줄었습니다. 어제에 이어 코스피 현물 1,148억을 매도했습니다. 9월 코스피 시장에 훈풍 기대합니다.

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 매도하였고, 그 규모는 1,148억으로 최근 이틀에 비해 많이 줄었습니다. 1주일 60,670억 매도, 30일 88,661억 매도, 90일 71.1조 매도입니다. 장단기 모두 매도세로 돌아섰고, 그 금액은 유지중입니다. 하지만 90일 매도는 이전 100조가 넘는 금액에 비하면 정말 많이 줄었습니다.
- 외국인의 선물 순매수현황을 보면 오늘은 3,856억 매수입니다. 1주일 303억 매수, 30일 4,030억 매도, 90일 2.4조 매수입니다. 선물 포지션은 중립인 것 같습니다.
- 종합하면, 단기적으로는 매도 포지션으로 판단이 됩니다. SK하이닉스의 주식 소각이 시장을 어느 정도 받치지 않나 생각이 듭니다.
- 투자 전략 방향성:
- 8월에는 변동성, 외국인의 매도 매수 금액, 수출입 동향 등을 관찰하며, 조금 매수를 하면서 기다리려고 합니다. 지금 생각해보면 지난 저점 구간(6000 초중반)을 놓친 점은 아쉽지만, 향후 7500 중반 지수대에 도달한다면 개인적으로는 20%가량의 포트폴리오 비중을 축소(차익 실현)하며 대응할 계획입니다. 차익실현을 생각했는데, 이번 주는 하락전환할 것 같습니다. 정세 변화로 인한 하락 전환일지, 상승분에 대한 단기 조정일지 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.

[겸공 -12시에 만나요] 2026. 08. 25(화) 요약, 감상

jongmees — Wed, 26 Aug 2026 11:12:01 +0900

[12시에 만나요] 미국 이란 향한 경제 제재 시작됐다! SK하이닉스 임단협 잠정합의안 부결... 돌아선 투심 되돌릴 방법은? ㅣ2026년 8월 25일 화요일

https://www.youtube.com/live/iKdEyCHon8k?si=2hqf012g7fGMmADY

1. 미국 베센트 재무장관의 대(對)이란 대규모 경제 제재 발표와 실효성 논란

미국 재무부가 이란의 글로벌 금융 연결망 차단을 목표로 가상자산, 해운, 항공 등 5대 분야에 대한 2차 제재(세컨더리 보이콧) 방침을 발표했음.
제재 명단 중 핵심 거래처인 중국 은행 및 기관이 제외되어 있어 실질적인 제재 실효성에 의문이 제기되고 있음.
이란 내 물가 폭등 및 화폐 가치 폭락 등으로 내부 압박이 가중되고 있으나, 호르무즈 해협 봉쇄 및 드론을 활용한 비대칭 전력 위협 등 지정학적 불안이 이어지고 있음.
파키스탄과 이란 정상 간 회담 등 중재 움직임이 전해지며 단기 유가 및 금리 불안 완화 여부가 주목받고 있음.

2. 미 재무부 일반계정(TGA) 활용 국채 매입과 채권 금리 공방

베센트 장관이 재무부 일반계정(TGA) 내 약 1조 달러 규모의 현금을 활용해 장기 국채 매입에 나설 수 있다는 소식이 전해졌음.
단기적으로 10년물 및 30년물 국채 금리가 다소 하락 안정세를 보였으나, 땜질식 처방이라는 지적도 함께 나옴.
유명 투자자 스탠리 드러켄밀러는 언론 기고를 통해 정부의 인위적인 국채 매입이 시장의 경고 장치를 없애는 재정완화(QE) 부작용을 부를 수 있다고 비판했음.
근본적인 재정적자 축소나 복지·지출 개혁, 법인세 조정 등 구조적 해결책 없이는 금리 안정에 한계가 있다는 분석이 제기됨.

3. 삼성전자·SK하이닉스 주주환원 정책 비교 및 하이닉스 임단협 부결

SK하이닉스는 지주사(SK스퀘어) 지분율 방어를 위해 40조 원 규모 자사주 매입 및 소각을 택한 반면, 삼성전자는 금산법 10% 규제로 인해 현금 배당(30조 원)에 집중했음.
SK하이닉스 노조 투표에서 성과급 일부(주식 60%, 현금 40%) 지급 잠정합의안이 25표 차이로 부결되어 단기 투자심리에 부정적 영향을 미침.
임직원들이 주식 수령을 꺼리는 모습으로 비칠 경우 내부자 관점의 고점 신호로 오해될 소지가 있다는 우려가 나옴.
기업이 구성원과 미래 성장 비전(IR)을 긴밀히 공유하고 신뢰를 구축하는 내부 소통 문화가 필요하다는 지적이 있었음.

4. 현대차 111일 만의 임협 타결과 CEO 인베스터 데이

현대차 노사가 기본급 10만 원 인상 및 성과급 400% 지급 등을 골자로 111일 만에 임금협상 잠정합의를 이루며 파업 리스크를 해소했음.
이번 타결로 실적 불확실성을 털어내고 반등 계기를 마련할 수 있을지 관심이 모아짐.
내일 예정된 'CEO 인베스터 데이'에서 휴머노이드 로봇 및 보스턴 다이내믹스 기반의 로보틱스 사업 로드맵 발표가 기대됨.
글로벌 투자은행(JP모건)도 현대차의 로보틱스 가치를 약 570억 달러로 평가하며 긍정적인 전망을 내놓았음.

5. 한·미 원전 기업(웨스팅하우스) 공동 투자설과 원전주 강세

한국 정부와 기업이 미국 웨스팅하우스에 공동 지분 투자를 추진한다는 단독 보도가 나오며 관련 원전 종목들이 급등했음.
산업부는 공식적으로 '사실무근' 입장을 밝혔으나 시장에서는 향후 협력 가능성에 대한 기대감이 지속되고 있음.
그동안 지식재산권 분쟁으로 제약받았던 체코 및 유럽·미국 원전 시장 진출에서 웨스팅하우스와의 협력 또는 지분 참여가 돌파구가 될 수 있다는 평가가 나옴.
AI 데이터센터 확산에 따른 글로벌 전력 수요 급증과 맞물려 국내 원전 시공 및 기자재 공급망 기업들의 중장기 수혜가 기대됨.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

오늘은 장 초반 약 4%의 급하락으로 시작하여 꾸준히 상승해 0.68% 상승으로 마감하였습니다. 아직 수급이 돌아오지 않고, 외국인은 어제에 이어 큰 금액 매도하였습니다. 당분간은 짧게 정리하려고 합니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.
첫번째는 미국 재무장관의 이란 대규모 경제 제재 발표가 있었는데, 실효성에 의문이 제기되고 있습니다. 기왕 할 것이면 제대로 하는 게 좋지 않나 생각이 드는데, 자세히는 모르겠습니다. 그리고 미 재무부에서 국채 매입을 할 수 있다라는 소식이 있었습니다만, 역시나 장기적인 효과에는 의문을 가지고 있습니다. 미국 GDP가 높기는 하지만, 그만큼 국가부채가 많은 것 같기도 합니다. 국가가 알아서 잘 관리하겠지만, 이자를 생각해봤을 때 조금 줄이는 게 어떨까 혼자 생각해봅니다.
두번째는 삼성전자, SK하이닉스의 주주환원 정책을 계속 비교했고, 추가로 SK하이닉스 노조 투표에서 성과급 일부(주식 60%, 현금40%) 지급 잠정합의안이 25표 차이로 부결되었다고 합니다. 성과급도 주식으로 지급되어 더욱 코스피 시장에 돈이 들어왔으면 좋겠습니다.
세번째는 한미 원전기업(웨스팅하우스)의 공동 투자설입니다. 원전은 이제는 계속 줄이면서, 친환경 에너지로 대체해야 되지 않나 생각이 듭니다만, 그만큼 아직 친환경 전력 생산이 많지 않고, 데이터 센터 건설로 전력 수요가 그만큼 필요한 것 같기도 합니다. 아직은 '설'이기 때문에 조금 더 지켜볼 필요가 있어 보입니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘 코스피 시장은 초반 급하락에서 반등에 성공해서, 45.78포인트, 0.68% 상승한 6,742.74포인트에서 마감하였습니다. 지난 주 금요일 고점을 다시 한 번 치고 올라가기를 기대해봅니다. 외국인은 어제에 이어 코스피 현물 38,140억을 매도했습니다. 9월 코스피 시장에 훈풍이 불어오길 기대합니다.

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 매도하였고, 그 규모는 38,140억으로 꽤 큰 금액입니다. 1주일 94,247억 매도, 30일 87,513억 매도, 90일 71.1조 매도입니다. 장단기 모두 매도세로 돌아섰습니다. 하지만 90일 매도는 이전 100조가 넘는 금액에 비하면 정말 많이 줄었습니다.
- 외국인의 선물 순매수현황을 보면 오늘은 357억 매도입니다. 1주일 3,884억 매도, 30일 7,886억 매도, 90일 2.0조 매수입니다. 단기는 선물 역시 매도세입니다.
- 단기적으로는 매도 포지션으로 판단이 됩니다. SK하이닉스의 주식 소각이 시장을 어느 정도 받치지 않나 생각이 듭니다.
- 투자 전략 방향성:
- 8월에는 변동성, 외국인의 매도 매수 금액, 수출입 동향 등을 관찰하며, 조금 매수를 하면서 기다리려고 합니다. 지금 생각해보면 지난 저점 구간(6000 초중반)을 놓친 점은 아쉽지만, 향후 7500 중반 지수대에 도달한다면 개인적으로는 20%가량의 포트폴리오 비중을 축소(차익 실현)하며 대응할 계획입니다. 차익실현을 생각했는데, 이번 주는 하락전환할 것 같습니다. 정세 변화로 인한 하락 전환일지, 상승분에 대한 단기 조정일지 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.

[겸공 -12시에 만나요] 2026. 08. 24(월) 요약, 감상

jongmees — Tue, 25 Aug 2026 11:44:22 +0900

[12시에 만나요] 명암 엇갈린 삼전닉스...주주환원 기대에 못 미쳤던 걸까? 삼성전자&코스피 약세 ㅣ2026년 8월 24일 월요일

https://www.youtube.com/live/8oP--Or2wmU?si=3bOSQ0QpQoSOrSW5

1. 삼성전자 주주환원책 발표와 시장 실망에 따른 주가 급락

삼성전자가 3개년 잔여 주주환원 재원(약 90조~110조 원) 계획을 발표했으나, 구체적인 자사주 매입·소각 규모와 방식을 내년 1월로 미루면서 시장 기대치에 미치지 못했음.
SK하이닉스가 즉각적인 자사주 매입 및 FCF 50% 이상 환원 정책을 구조적으로 보여준 것과 비교되며 당일 7~8%대 급락세를 기록함.
자사주 소각을 즉각 단행하지 못하는 배경에는 삼성생명·화재의 삼성전자 지분율 규제(금산분리 이슈 등)와 그룹 지배구조 문제가 복잡하게 얽혀 있는 것으로 분석됨.
배당을 먼저 대규모로 집행해 삼성물산 등에 실탄을 마련해 준 뒤 지분을 정리하거나 자사주를 소각하는 시나리오가 거론되며, 절대적인 환원 규모(100조 원 안팎)를 감안할 때 과도한 주가 낙폭에 대해서는 중장기적 관점의 접근이 필요하다는 의견이 제시됨.

2. 엔비디아 AI 서버 가격 인상과 메모리 공급망의 가격 결정력 확대

엔비디아가 대형 데이터센터 고객사를 대상으로 차세대 AI 서버 가격을 15%가량 인상하기로 결정함.
서버 가격 인상의 핵심 원인이 고대역폭 메모리(HBM)를 비롯한 메모리 품귀 현상으로 확인되면서 메모리 제조사의 가격 협상력이 우위에 섰음을 입증했음.
엔비디아가 고수하던 압도적 마진 구조 속에서 원가 부담을 고객사에 전가하기 시작했으며, 국내 반도체 기업들의 HBM 수익성 및 실적 개선세가 더욱 가속화될 것으로 기대됨.

3. 삼성SDI의 대규모 실탄 확보와 2차전지·ESS 투자 모멘텀

삼성SDI가 보유 중이던 삼성디스플레이 비상장 지분을 약 4조 원대에 매각해 대규모 투자 실탄을 확보했음.
조달된 자금은 북미 배터리 생산 거점 구축과 전고체·LFP 등 차세대 라인업 투자에 과감히 투입될 예정으로, 관련 밸류체인(에코프로비엠, L&F 등) 주가가 동반 강세를 나타냄.
전기차(EV) 업황 회복 지연 우려 속에서도 AI 데이터센터 확대에 따른 에너지저장장치(ESS) 부문 고성장이 2차전지 기업들의 실적 방어 및 턴어라운드를 견인할 것으로 전망됨.

4. 두나무·네이버 파이낸셜 합병·상장 이슈 및 카카오 분할에 따른 시장 신뢰 문제

두나무(업비트)의 미국 나스닥 상장 추진 및 네이버 파이낸셜과의 포괄적 주식 교환 지연 소식이 전해지며 복잡한 지배구조 이슈가 다시 부각됨.
카카오의 인적 분할(카카오X, 카카오AI) 추진 등 국내 대표 IT 플랫폼 기업들의 잇따른 분할·상장 시도가 주주 신뢰를 저하시키고 주가 디스카운트 요인으로 작용하고 있다는 비판이 제기됨.
본업의 AI 경쟁력 강화 및 주주가치 제고보다 잦은 지배구조 개편에 매몰되어 글로벌 빅테크와의 경쟁에서 동력을 잃고 있다는 점이 지적됨.

5. 한미약품 대규모 기술수출과 이번 주 주요 글로벌 이벤트

한미약품이 체중 감소와 근육량 증가를 동시에 유도하는 차세대 비만 신약 후보물질을 글로벌 제약사 로슈 자회사 제넨텍에 총 23억 달러(약 3조 원) 규모로 기술수출하며 상한가를 기록함.
반도체 쏠림 장세에서 소외되었던 바이오 섹터에 강력한 호재로 작용하며 코스닥 투자심리 회복의 계기를 마련했음.
이번 주 한국은행 금융통화위원회 기준금리 결정, 미국 7월 PCE 물가지수, 엔비디아 실적 발표, 잭슨홀 미팅 기조연설 등 시장 방향성을 가를 굵직한 이벤트들이 대거 예정되어 있어 변동성에 대비할 필요가 있음.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

오늘은 장 초반 하락으로 시작하여 반전하지 못하고, 3.12% 하락으로 마감하였습니다. 미국 국채 금리와 WTI 원유가격의 상승으로 전세계 주식 시장이 영향을 받는 것 같습니다. 외국인은 오늘 큰 금액 매도하였습니다. 당분간은 짧게 정리하려고 합니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.
첫번째는 삼성전자의 주주환원 정책 발표와 시장의 반응입니다. 금액을 발표했지만, 구체적인 방식은 1월로 미루어 주식이 떨어졌습니다. 그래도 잉여현금의 50%인 90~110조원을 주주환원에 쓴다고 하니, 정말 환영할 일입니다. 내년 초에, 가능하다면 조금 더 빨리 구체적인 방법 기대해보겠습니다.
두번째는 삼성의 2차 전지와 ESS 투자에 관한 것이었는데요. 이 부분은 중국의 점유율이 굉장히 높은데요. 우리도 의미있는 점유율을 가져와서 우리나라 기업도 잘 되었으면 좋겠습니다. 이차전지는 경쟁이 치열하여 투자는 조금 조심스럽게 접근해야할 것 같습니다.
세번째는 두나무, 네이버와 카카오의 인적 분할에 관한 소식이었는데요. 그냥 주식 교환 없이, 분할 없이 사업을 하면 안 되나 하는 생각이 들었습니다. 구글이 지주회사 알파벳 산하에 여러 사업을 두면서도 중복 상장 없이 가치를 온전히 반영하는 것처럼 말입니다.
네번째는 한미약품 기술 수출에 관한 내용입니다. 위고비, 마운자로 이 2개는 굉장한 비만약인데요. 특허가 몇 년 남은 것 같은데 특허가 끝나면 게임 끝일 것 같습니다. 그 전에 우리 나라도 좋은 신약 하나 개발했으면 좋을 것 같습니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘 코스피 시장은 초반 하락을 이겨내지 못하고, 215.99포인트, 3.12% 하락한 6,696.96포인트에서 마감하였습니다. 지난 주 상승분을 또 많이 반납하고 있습니다. 외국인은 코스피 현물 36,691억을 매도해 많이 빠져나갔습니다. 선선한 바람이 불어올 9월이 며칠 안 남았습니다. 코스피 시장에도 훈풍이 불어오길 기대합니다.

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 매도하였고, 그 규모는 36,691억으로 꽤 큰 금액입니다.
- 외국인의 선물 순매수현황을 보면 오늘은 2,657억 매수입니다. 금액이 꽤 큽니다.
- 오늘 7일, 30일, 90일은 기록하지 못하였습니다.
- 투자 전략 방향성:
- 8월에는 변동성, 외국인의 매도 매수 금액, 수출입 동향 등을 관찰하며, 조금 매수를 하면서 기다리려고 합니다. 지금 생각해보면 지난 저점 구간(6000 초중반)을 놓친 점은 아쉽지만, 향후 7500 중반 지수대에 도달한다면 개인적으로는 20%가량의 포트폴리오 비중을 축소(차익 실현)하며 대응할 계획입니다. 차익실현을 생각했는데, 이번 주는 하락전환할 것 같습니다. 정세 변화로 인한 하락 전환일지, 상승 분에 대한 단기 조정일지 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.

[겸공 -12시에 만나요] 2026. 08. 21(금) 요약, 감상

jongmees — Sun, 23 Aug 2026 13:12:57 +0900

[12시에 만나요] 삼성전자 주주환원책 100조!! 미국 장기채 금리 다시 상승..베센트 효과는 하루뿐?ㅣ2026년 8월 21일 금요일

https://www.youtube.com/live/VNwKMrI9aVY?si=iDmZuilFgId2wghM

1. 미국 국채 금리 상승 변동성과 재무부의 대응

배센트 효과의 한계: 미국 재무부가 장기채 바이백(자사주 매입 형태의 국채 매입) 카드를 꺼냈으나 효과는 하루에 그쳤고, 30년물 등 장기채 금리가 다시 상승하면서 뉴욕 증시에 상방 압력을 가했습니다.
금리 상승 원인: 중동발 정세 불안 및 유가 우려, 빅테크 기업들의 과도한 회사채 발행, 미국 정부의 막대한 재정 적자 문제 등이 복합적으로 작용했습니다.
정부 차원의 대응 전망: 시장에서는 단기적인 바이백 확대 외에 재정 적자를 축소하거나 단기물/장기물 비중을 조절하는 등의 근본적 대책이 나올지 주목하고 있습니다.

2. 가상자산 규제(클레리티 법안) 및 대안 자산의 급등

클레리티 법안 추진 배경: 트럼프 행정부가 가상자산 업계 관계자들과 회동하며 규제 명확화 법안의 신속 통구를 촉구했습니다.
국채 수요 확보 전략: 스테이블코인 활성화를 통해 법정화폐 담보금 목적의 단기 국채 수요를 끌어올림으로써 국채 금리 안정을 도모하려는 포석으로 해석됩니다.
금 및 비트코인 상승: 미국 재정 불안감이 커지면서 통화 가치 하락에 대비하려는 자금이 몰려 비트코인과 금 가격이 급등하는 양상을 보였습니다.

3. SK하이닉스의 주가 방어 및 메모리 반도체 수출 실적

자사주 매입을 통한 수급 방어: 시장 변동성에도 불구하고 대규모 자사주 매입을 계획대로 이행하면서 주가를 견고하게 지지하고 있습니다.
반도체 수출 지표 호조: 8월 중순 수출 실적 발표 결과, D램 및 낸드 플래시, SSD 등의 수출 단가가 급등하며 실적 추정치 상향 가능성이 높아졌습니다.
해외 투자 보도 관련: 일본 현지 공장 설립 관련 보도가 나왔으나 확정되지 않은 사안이며, 국내 투자 및 기술 자산 보호가 우선시되어야 한다는 지적이 함께 다뤄졌습니다.

4. 삼성전자 주주환원책 및 지배구조 이슈

100조 원 규모 주주환원 프로그램: 시장 내에서 대규모 주주환원책 발표 가능성이 크게 언급되었습니다.
배당과 자사주 소각의 갈림길: 금산분리 규제로 인해 자사주 소각 시 계열 금융사(삼성생명, 삼성화재)의 지분율이 10%를 초과할 수 있어, 자사주 소각보다는 배당 확대 가능성에 무게가 실리고 있습니다.
지배구조 개편 시나리오: 향후 제도를 준수하며 원활한 자사주 소각을 추진하기 위해 삼성물산이 해당 지분을 매수하는 방식 등 지배구조 정리안에 대한 시장의 관심이 높습니다.

5. 코스닥 시장 침체와 제도적 개선 과제

코스닥 시장의 상대적 약세: 대형 반도체주 중심의 코스피 강세와 달리 코스닥은 수급 이탈 및 투자심리 위축으로 하락세를 지속했습니다.
승강제 및 동전주 퇴출 제도: 시장 체질 개선을 위한 승강제 도입(3부 리그 구성) 및 퇴출 기준 마련이 추진 중이나, 불확실성으로 인해 하방 신뢰가 아직 부족한 상태입니다.
정책적 지원의 필요성: 코스닥 안정을 위해서는 기업의 자발적 주주환원뿐만 아니라 정부 차원의 빠른 제도 완비와 정책 펀드 운용 등이 시급한 과제로 제시되었습니다.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

오늘은 장 초반 하락 하였다가 상승으로 전환해 0.88% 상승에서 마감하였습니다. 미국 국채 금리와 WTI 원유가격이 오르는 것에 비해 우리 코스피 시장은 그래도 조금 회복하고 있어 다행인 것 같습니다. 아쉬운 것은 지난 주 금요일 6,977.94 포인트에는 조금 못 미친 부분입니다. 외국인은 조금 소극적으로 접근 중인 것 같습니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.
첫번째는 미국의 정세와 가상 자산에 관한 것입니다. 미국 국채 금리가 상승하고 있어 재무부에서 장기채 바이백을 하였으나 그 효과는 하루만에 끝났고, 다시 장기채 금리가 상승했다고 합니다. 그리고 이 부분은 자세히 알아본 것은 아닌데, 우선 미국은 스테이블코인 활성화를 통해 국채 금리를 안정화를 목표로 한다고 하고요. 그런데 달러에 대한 불안감으로 금 및 비트코인이 상승하고 있다고 합니다. 여기가 조금 복잡한데, 요약하면 국채 금리와 달러를 계속 안정화를 시키려고 하고 있고, 시장은 금이나 비트코인으로 돈이 빠져나가고 있는 것으로 이해했습니다. 시장에 미치는 영향은 잘은 모르겠고, 조금 더 지켜봐야 겠습니다.
두번째는 SK하이닉스의 자사주 매입, 삼성전자의 주주환원책과 8월 중순 수출입 실적입니다. 8월 18일 발표가 되고, 11월 중순까지 40조원에 해당하는 주식을 계속해서 매수를 하느라 SK하이닉스 주가에 굉장히 긍정적으로 작용하고 있습니다. 아무래도 하루에 0.5조에서 1조에 해당하는 SK하이닉스 주식을 매수하니 하락하기가 쉽지 않을 것 같습니다. 삼성전자도 질세라 주주환원 정책을 발표하였는데요. 올해 영업이익의 50%에 해당하는 90-110조 사이에서 주주환원정책을 시행하겠다고 하고 구체적인 것은 추후에 발표하겠다고 하였습니다. 삼성전자는 지배구조가 조금 복잡해서 적극적인 주식 소각은 쉬워보이지 않았습니다. 삼성전자도 주식 소각을 한다면 코스피 시장에 정말 긍정적인 효과가 있을 것 같습니다. 영업 이익의 50%를 주주환원에 꾸준히 쓰는 것도 굉장한 정책이며, 회사사정이 있겠지만, 주식 소각 기대해 봅니다. 8월 1-20일 수출입 동향이 발표되었는데, 수출은 552억 달러, 수입은 412억 달러로 140억 달러 흑자를 냈다고 합니다. 작년과는 굳이 비교할 필요는 없겠고, 6월 수출 620억 달러보다는 줄고, 6월 수입 445억 달러보다고 줄었습니다. 7월 수출 549억 달러, 7월 수입 427억과는 비슷합니다. 꾸준히 이어지고 있는 것 같습니다.
마지막은 코스닥 시장에 관한 것입니다. 상대적으로 코스닥 시장은 반등 후 다시 조금 하락세를 지속하고 있습니다. 승강제 등 제도를 수정하려고 하고 있으니, 좋은 제도 기대하겠습니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘은 코스피 시장은 초반 하락을 반등해서 60.37포인트, 0.88% 상승한 6,912.95포인트에서 마감하였습니다. 지난 주 금요일 고점 6,977.94에 약 60포인트 부족해서 아쉽습니다. 국제 금리와 유가가 많이 올라서 계속해서 무섭습니다. 외국인의 현물 매수세도 조금 줄어들고 있고, 선물은 단기적으로는 꽤 매도세를 보이고 있습니다.

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 매도하였고, 그 규모는 1,760억으로 최근 2일간 보다는 확 줄었습니다.
- 이제 1주일 1.1조 매수, 1개월로는 0.5조 매수, 3개월로는 65.8조 매도하였습니다. 이번주 수목금 계속 매도를 해서 7일 30일 단기 매수 금액이 꽤 줄었습니다. 다음주 향방이 궁금합니다.
- 외국인의 선물 구입현황을 보면 오늘은 1,125억 매수입니다. 금액이 꽤 큽니다. 7일 6,488억 매도, 1개월 15,370억 매도, 3개월 1.3조 매수로, 7일 - 1개월의 단기 매수세는 매도로 돌아섰습니다. 이번에는 금액이 작지 않아, 단기적으로는 매도세로 확인됩니다.
- 투자 전략 방향성:
- 8월에는 변동성, 외국인의 매도 매수 금액, 수출입 동향 등을 관찰하며, 조금 매수를 하면서 기다리려고 합니다. 지금 생각해보면 지난 저점 구간(6000 초중반)을 놓친 점은 아쉽지만, 향후 7500 중반 지수대에 도달한다면 개인적으로는 20%가량의 포트폴리오 비중을 축소(차익 실현)하며 대응할 계획입니다. 차익실현을 생각했는데, 이번 주는 하락전환할 것 같습니다. 정세 변화로 인한 하락 전환일지, 상승 분에 대한 단기 조정일지 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.

[겸공 -12시에 만나요] 2026. 08. 20(목) 요약, 감상

jongmees — Fri, 21 Aug 2026 02:41:42 +0900

[12시에 만나요] SK하이닉스 역대급 주주환원책 발표됐다! 기다림에 지쳤던 우리 증시 활기 되찾을까? ㅣ2026년 8월 20일 목요일

https://www.youtube.com/live/OZ98EnTsLQA?si=uOWPXyUVF10Bw3Yp

1. 미 국채 바이백 확대와 시장 안정

미국 재무부의 장기 국채 바이백 규모 확대 소식은 국채 금리 급등을 진정시키며 시장의 급한 불을 끄는 데 기여했음.
이는 정부가 재정 적자 및 이자 부담 등 시장이 우려하는 문제를 명확히 인식하고 직접 개입에 나섰다는 긍정적인 메시지로 해석됨.
근본적인 해결책은 아니지만 시장의 심리적 불안을 낮추고 금리 되돌림을 이끌어내며 시장에 안도감을 줌.

2. 연준 의사록과 AI 생태계에 대한 시각

7월 FOMC 의사록 공개 결과, 시장의 우려보다는 긴축 기조가 강하게 나타났으나 기대 인플레이션과 중동 이슈가 안정되면 상황이 개선될 것으로 기대됨.
연준이 AI 밸류에이션 재평가 문제를 언급한 것은 시장을 위협하려는 의도가 아니라 시스템 내부에서 리스크를 관리하고 있다는 신호로 보임.
AI 생태계의 성장이 생산성 향상을 통해 비용을 낮추고 진짜 성장을 견인할 수 있을지에 대한 기대가 유지됨.

3. 글로벌 제약 시장과 mRNA 백신 혁명

모더나가 머크와 함께 개발한 개인 맞춤형 mRNA 암 백신 임상 3상이 성공했다는 소식은 암 치료의 새로운 패러다임을 예고함.
이번 결과는 제발 방지와 전이 억제 측면에서 유의미한 성과를 보였으며, 향후 다양한 암종으로 확대될 가능성이 기대됨.
이 기술과 연관된 알테오젠 등 국내 기업들 역시 파트너십을 통해 수혜를 입을 것으로 보이며, 바이오 섹터 전반에 긍정적인 흐름이 이어질 것으로 기대됨.

4. 한국 상장사들의 실적 호조

반도체 대장주를 제외하더라도 상장사들의 영업 이익이 전년 대비 대폭 증가하며 한국 기업들의 기초 체력이 탄탄해졌음.
식품, 화장품, 전력기기, 반도체 소부장 등 다양한 섹터가 동반 성장하며 한국 경제에 대한 긍정적인 신호가 나타나고 있음.

5. SK하이닉스의 주주환원 정책과 삼성전자의 향후 대응

SK하이닉스의 40조 원 규모 자사주 매입 및 소각 발표는 시장의 예상을 뛰어넘는 파격적인 정책으로, 주주 가치를 제고하고 시장의 신뢰를 회복하는 계기가 됨.
이제 SK하이닉스는 이익과 실적이 주가에 직접적으로 연동되는 질적으로 다른 기업으로 평가받음.
삼성전자 역시 특별 배당 및 주주환원 정책에 대한 기대감이 높으며, 파운드리 부문의 수주 가격 인상과 흑자 전환 가능성 등이 긍정적인 요인으로 작용함.

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개인적으로는 도움이 되고, 재미있어서 요약을 해 놓으면 나중에 도움이 될 것 같아서 저장해 둡니다.

오늘은 장 초반 급상승으로 시작해 6% 이상 상승후 조금 하락하여 약 5% 상승에서 마감하였습니다. 어제 하락폭을 거의 다 회복하였습니다. 역시 다시 변동폭이 커진 것은 조금 아쉽긴 합니다. 외국인은 어제와는 반대로 꾸준히 매수하여 결국 약 1.7조 매수를 하였습니다. 오늘 내용 정리하겠습니다.
첫번째는 미국의 정세에 관한 것입니다. 미국 재무부에서 장기 국채 바이백 규모를 확대하면서 국채 금리 급등을 진정시켜, 급한 불을 껐다고 합니다. 하지만 당장의 급한 불을 달래는 정도로 좀 더 근본적인 대책이 필요해 보입니다. 미국의 국가 부채가 너무 커 보입니다. 그리고 7월 연준 FOMC 의사록 공개 결과, 아직은 정리되지 않은 것 같습니다. 9월 FOMC 기준금리 향방을 잘 봐야할 것 같습니다.
두번째는 모더나와 머크가 함께 개발한 개인맞춤형 mRNA 암백신 임상 3상이 성공했다는 소식과 함께 모더나의 주가가 급증했다고 합니다. 모더나는 코로나 바이러스 백신과 함께 유명해졌는데요. 실제 FDA 승인까지 갈지 좀 더 지켜봐야 할 것 같습니다.
마지막은 국내 시장에 관한 것입니다. SK하이닉스의 이번 3분기에 40조 규모 자사주 매입 및 소각 발표에 대한 이야기와 함께, 추후 잉영 현금 흐름의 50% 이상을 환원한다고 하여 합니다. 약 3개월 간 40조 정도의 SK하이닉스 주식을 매수하면서 코스피 시장에 들어오게 되므로 아주 긍정적인 상황인 것 같습니다. 최근 코스피가 빠지면서 외국인이 6개월간 약 145조 규모의 주식을 매도했는데, 3개월 간 1개 주식에만 40조이므로, 아주 긍정적인 효과를 줄 것 같습니다. 삼성전자 역시 좋은 소식 기대하겠습니다. 그리고 삼성전자, SK하이닉스 외의 한국 상장사들의 영업 이익이 전년 대비 큰 폭으로 증가하여 한국 기업 전반적으로 기초 체력이 탄탄해 지고 있는 것 같다고 하였습니다. 주식을 떠나서 너무 환영할 만한 일이고, 한국 경제 시장 전반적으로 건강해지면 좋겠습니다.

시장 수치 및 투자 생각 정리
오늘은 코스피 시장은 초반 상승을 이어가서 381.41포인트, 5.89% 상승한 6,852.58포인트에서 마감하였습니다. 어제 하락분에 약 17포인트 부족하지만 거의 다 회복한 것 같습니다. 외국인의 현물 매수세는 꽤 나아졌지만, 선물 매수세는 단기적으로는 조금 부정적인 생각을 하지 않나 생각이 듭니다.

수급 상황:
- 외국인은 오늘은 매수하였고, 그 규모는 17,068억. 너무 큽니다.
- 이제 1주일 3.4조 매수, 1개월로는 1.2조 매수, 3개월로는 68.5조 매도하였습니다. 오늘 매도 금액이 커서 7일 매수 금액이 줄고, 30일은 매도로 돌아섰습니다. 현물 매도세는 이제는 매수로 돌아서지 않았나 싶지만, 이번주를 조금 더 봐야 할 것 같습니다.
- 외국인의 선물 구입현황을 보면 오늘은 6978억 매도입니다. 금액이 꽤 큽니다. 7일 8117억 매도, 1개월 12619억 매도, 3개월 1.1조 매수로, 1일 - 1개월의 단기 매수세는 매도로 돌아섰씁니다. 이번에는 금액이 작지 않아, 단기적으로는 매도세로 확인됩니다.
- 투자 전략 방향성:
- 8월에는 변동성, 외국인의 매도 매수 금액, 수출입 동향 등을 관찰하며, 조금 매수를 하면서 기다리려고 합니다. 지금 생각해보면 지난 저점 구간(6000 초중반)을 놓친 점은 아쉽지만, 향후 7500 중반 지수대에 도달한다면 개인적으로는 20%가량의 포트폴리오 비중을 축소(차익 실현)하며 대응할 계획입니다. 차익실현을 생각했는데, 이번 주는 하락전환할 것 같습니다. 정세 변화로 인한 하락 전환일지, 상승 분에 대한 단기 조정일지 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

다짐 및 원칙
1. 외국인은 이기기 어려우니, 외국인의 포지션을 보면서 흐름을 잘 타자. (7일간 순매수세, 30일간은 이전보다 적은 금액 매도)
2. 이익 구간에서도 분할 매수, 손절 구간에서도 분할 매도를 꼭 실천. 외국인 매수세, 매도세 확인하면서 따라하기.
3. 다만 주식이 오를 때는 어느 정도 선을 정해놓고 조금씩 매도. 하락할 때 역시 선을 정해놓고 조금씩 매도.
4. 가능하면 빚투는 금지.
5. 아쉽지만 코스피보다는 미국 장, 구글과 나스닥, S&P 500을 장기투자로.

본 블로그에 작성된 내용은 개인적인 학습 기록이며, 투자에 대한 추천이나 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 시장 상황에 따라 기록된 내용과 실제 시장의 흐름은 다를 수 있으며, 투자 결정 전 반드시 본인의 판단하에 신중하게 결정하시기 바랍니다.